Borsa Yatırım Fonlarına İlişkin Esaslar Tebliği (III-52.2)

TEBLİĞ

Sermaye Piyasas ı Kurulundan:

BORSA YATIRIM FONLARINA İ L İŞ K İ N ESASLAR TEBL İĞİ

(III- 52.2 )

B İ R İ NC İ B Ö L Ü M

Ama ç , Kapsam, Dayanak, Tan ı mlar ve K ı saltmalar

Ama ç ve kapsam

MADDE 1 ‒ (1) Bu Tebli ğ in amac ı , borsa yat ı r ı m fonlar ı n ı n kurulu ş lar ı na, faaliyet ilke ve kurallar ı na, kat ı lma paylar ı ile bunlar ı n halka arz ı na ve kamunun ayd ı nlat ı lmas ı na ili ş kin esaslar ı belirlemektir.

Dayanak

MADDE 2 ‒ (1) Bu Tebli ğ , 6/12/2012 tarihli ve 6362 say ı l ı Sermaye Piyasas ı Kanununun 52 nci ve 54 ü nc ü maddelerine dayan ı larak haz ı rlanm ış t ı r.

Tan ı mlar ve k ı saltmalar

MADDE 3 ‒ (1) Bu Tebli ğ de ge ç en;

a) Asgari i ş lem birimi: Fon kat ı lma pay ı olu ş turma ve geri al ı m i ş lemlerinin ger ç ekle ş tirilmesi i ç in gerekli olan asgari kat ı lma pay ı miktar ı n ı ,

b) Banka: 19/10/2005 tarihli ve 5411 say ı l ı Bankac ı l ı k Kanununun 3 ü nc ü maddesinde tan ı mlanan bankalar ı ,

c) B İ A Ş : Borsa İ stanbul A. Ş . ’ yi,

ç ) Bilgilendirme dok ü manlar ı : Fon i ç t ü z üğü , fon izahnamesi ve yat ı r ı mc ı bilgi formunu,

d) Borsa: 6362 say ı l ı Kanunun 3 ü nc ü maddesinin birinci f ı kras ı n ı n ( ç ) bendinde tan ı mlanan sistemler ve pazar yerleri ile yurt d ışı borsalar ı ,

e) Fon: Borsa yat ı r ı m fonunu,

f) İ zahname: Fonun ö zelliklerine ve buna ba ğ l ı hak ve risklere ili ş kin olarak yat ı r ı mc ı lar ı n bilin ç li bir de ğ erlendirme yapmas ı n ı sa ğ layacak nitelikteki t ü m bilgileri i ç eren kamuyu ayd ı nlatma belgesini,

g) Fon toplam de ğ eri: Fon portf ö y ü ndeki varl ı klar ı n Kurulun yat ı r ı m fonlar ı n ı n finansal raporlamalar ı na ili ş kin d ü zenlemeleri ç er ç evesinde de ğ erlenmesi neticesinde bulunan fon portf ö y de ğ erine varsa di ğ er varl ı klar ı n ve alacaklar ı n eklenmesi ve bor ç lar ı n d üşü lmesi suretiyle ula şı lan de ğ eri,

ğ ) İ hra ççı : Anonim ortakl ığı ,

h) Kanun: 6/12/2012 tarihli ve 6362 say ı l ı Sermaye Piyasas ı Kanununu,

ı ) KAP: Kamuyu Ayd ı nlatma Platformunu,

i) Kat ı lma Pay ı : Yat ı r ı mc ı n ı n sahip oldu ğ u haklar ı ta şı yan ve fona kat ı l ı m ı n ı g ö steren, kayden izlenen sermaye piyasas ı arac ı n ı ,

j) Kurucu: 2/7/2013 tarihli ve 28695 say ı l ı Resm î Gazete ’ de yay ı mlanan Portf ö y Y ö netim Ş irketlerine ve Bu Ş irketlerin Faaliyetlerine İ li ş kin Esaslar Tebli ğ i (III-5.1) ç er ç evesinde Kuruldan faaliyet izni alm ış portf ö y y ö netim ş irketini,

k) Kurul: Sermaye Piyasas ı Kurulunu,

l) Portf ö y saklay ı c ı s ı : Kanunun 56 nc ı maddesi kapsam ı nda yetkilendirilmi ş portf ö y saklama hizmetini y ü r ü ten kurulu ş u,

m) Swap s ö zle ş mesi: Bir varl ığı n toplam getirisinin s ö zle ş me vadesi boyunca ba ş ka bir nakit ak ı m ı yla takas edildi ğ i s ö zle ş meyi,

n) Takasbank: İ stanbul Takas ve Saklama Bankas ı A. Ş . ’ yi,

o) Takip Fark ı : Fon portf ö y ü n ü n y ı ll ı k getirisi ile takip edilen endeksin y ı ll ı k getirisi aras ı ndaki fark ı ,

ö ) Takip Hatas ı : Fon portf ö y ü n ü n getirisi ile takip edilen endeksin getirisi aras ı ndaki fark ı n de ğ i ş kenli ğ i,

p) TCMB: T ü rkiye Cumhuriyet Merkez Bankas ı A. Ş . ’ yi,

r) TTSG: T ü rkiye Ticaret Sicili Gazetesini,

s) T ü rev ara ç lar: Kurulca portf ö ye al ı nmas ı uygun g ö r ü len vadeli i ş lem ve opsiyon s ö zle ş melerini,

ş ) Yat ı r ı m Fonlar ı na İ li ş kin Esaslar Tebli ğ i: 9/7/2013 tarihli ve 28702 say ı l ı Resm î Gazete ’ de yay ı mlanan Yat ı r ı m Fonlar ı na İ li ş kin Esaslar Tebli ğ i (III-52.1) ’ ni,

t) Yat ı r ı mc ı bilgi formu: Fonun yap ı s ı n ı , yat ı r ı m stratejisini ve risklerini g ö steren ö zet formu,

u) Yetkilendirilmi ş kat ı l ı mc ı : Fon kat ı lma pay ı olu ş turma ve geri al ı m i ş lemlerinin ger ç ekle ş tirilmesine arac ı l ı k eden, kurucuyla s ö zle ş me imzalam ış bulunan ve i ş lem arac ı l ığı veya portf ö y arac ı l ığı faaliyetinde bulunmak ü zere Kuruldan izin alm ış arac ı kurumu,

ü ) Yetkili kurulu ş : Arac ı l ı k y ü klenimi faaliyetinde bulunmak ü zere Kuruldan izin alm ış arac ı kurum ile kalk ı nma ve yat ı r ı m bankas ı n ı ,

v) Y ö netici: Kurulca uygun g ö r ü len portf ö y y ö netim ş irketini

ifade eder.

İ K İ NC İ B Ö L Ü M

Genel Esaslar

Borsa yat ı r ı m fonu

MADDE 4 ‒ (1) Borsa yat ı r ı m fonu, kat ı lma paylar ı B İ A Ş’ da i ş lem g ö ren, fon portf ö y ü n ü n kompozisyonunu yans ı tacak ş ekilde portf ö yde yer alan varl ı klar ı n veya sadece nakdin teslimi suretiyle kat ı lma pay ı olu ş turabilen ya da kat ı lma paylar ı n ı n iadesi kar şı l ığı nda s ö z konusu kat ı lma paylar ı na kar şı l ı k gelen varl ı klar ı n veya sadece nakdin al ı nmas ı na imkan veren, tasarruf sahipleri hesab ı na, inan ç l ı m ü lkiyet esaslar ı na g ö re portf ö y i ş letmek amac ı yla portf ö y y ö netim ş irketleri taraf ı ndan bir i ç t ü z ü k ile kurulan ve t ü zel ki ş ili ğ i bulunmayan malvarl ığı d ı r.

(2) Fon Kurul taraf ı ndan uygun g ö r ü len bir endeksi takip etmek ü zere kurulur.

(3) Fonun takip etti ğ i endeks ile fon portf ö y ü a ş a ğı daki varl ı klar ve i ş lemlerden olu ş abilir:

a) Ö zelle ş tirme kapsam ı na al ı nanlar dahil T ü rkiye ’ de kurulan ihra ççı lara ait paylar, ö zel sekt ö r ve kamu bor ç lanma ara ç lar ı ,

b) 7/8/1989 tarihli ve 89/14391 say ı l ı Bakanlar Kurulu Karar ı ile y ü r ü rl üğ e giren T ü rk Paras ı K ı ymetini Koruma Hakk ı nda 32 Say ı l ı Karar h ü k ü mleri ç er ç evesinde al ı m sat ı m ı yap ı labilen yabanc ı ö zel sekt ö r ve kamu bor ç lanma ara ç lar ı ve ihra ççı paylar ı ,

c) Alt ı n ve di ğ er k ı ymetli madenler ile bu madenlere dayal ı olarak ihra ç edilen sermaye piyasas ı ara ç lar ı ,

ç ) Ayn ı endeksi takip eden ve yabanc ı borsalarda i ş lem g ö ren borsa yat ı r ı m fonlar ı n ı n kat ı lma paylar ı ,

d) Kira sertifikalar ı ,

e) Gayrimenkul sertifikalar ı ,

f) Varantlar ve yat ı r ı m kurulu ş u sertifikalar ı ,

g) T ü rev ara ç i ş lemlerinin nakit teminatlar ı ve primleri,

ğ ) Repo ve ters repo i ş lemleri,

h) 12 aydan uzun vadeli olmamak ü zere vadeli mevduat ve kat ı lma hesab ı ,

ı ) Takasbank para piyasas ı i ş lemleri,

i) TCMB taraf ı ndan g ü nl ü k al ı m-sat ı m kurlar ı ilan edilen yabanc ı paralar,

j) Swap s ö zle ş meleri,

k) Kurulca uygun g ö r ü len di ğ er yat ı r ı m ara ç lar ı .

(4) Fon, üçü nc ü f ı krada say ı lan varl ı klar ile i ş lemlerden olu ş an portf ö y ü i ş letmek d ışı nda herhangi bir faaliyette bulunamaz.

(5) Fon, ş emsiye fon ş eklinde kurulamaz.

Fonun takip stratejisi

MADDE 5 ‒ (1) Fonun temel stratejisi, takip edilen endeksin performans ı n ı yans ı tmakt ı r. Bunun ö l çü m ü , takip fark ı ve takip hatas ı n ı n EK/1 ’ deki ş ekilde hesaplanmas ı suretiyle yap ı l ı r. Takip fark ı ve takip hatas ı n ı n hesaplanmas ı nda, endeksin hesaplanmas ı nda kullan ı lan para birimi esas al ı nabilir.

(2) Takip fark ı ve takip hatas ı n ı n hesaplanmas ı na ve a çı klanmas ı na ili ş kin esaslara bilgilendirme dok ü manlar ı nda yer verilir.

(3) Kurucu taraf ı ndan,

a) Takip eden ay ı n ilk i ş g ü n ü nde a çı klanmak ü zere; her ay ı n sonu itibar ı yla, son bir y ı ll ı k d ö nem i ç in hesaplanan takip fark ı ve takip hatas ı ile takip fark ı n ı n ve takip hatas ı n ı n ö nemli ö l çü de artmas ı durumunda fark ı n gerek ç eleri,

b) Her y ı l ı n son i ş g ü n ü nde, bir sonraki y ı la ili ş kin takip hatas ı n ı n normal piyasa ko ş ullar ı alt ı nda ger ç ekle ş ebilecek tahmini de ğ eri,

c) Her y ı l Ocak ay ı n ı n en ge ç son i ş g ü n ü nde, bir ö nceki y ı l i ç in i ç in ö ng ö r ü len tahmini takip hatas ı , ger ç ekle ş en takip fark ı ve takip hatas ı ve tahmini takip hatas ı ile ger ç ekle ş en takip hatas ı n ı n ö nemli ö l çü de farkl ı la ş mas ı durumunda fark ı n gerek ç eleri

KAP ’ ta duyurulur.

(4) Fonun,

a) Fon toplam de ğ erinin en az %80 ’ ini devaml ı olarak sadece takip edilen endeks kapsam ı ndaki varl ı klara,

b) Fon toplam de ğ erinin en az %80 ’ ini devaml ı olarak takip edilen endeksi takip eden ve yabanc ı borsalarda i ş lem g ö ren borsa yat ı r ı m fonlar ı n ı n kat ı lma paylar ı na,

c) Takip edilen endeks kapsam ı nda yat ı r ı m yap ı lmas ı zorunlu olmayan varl ı klara

yat ı r ı m yapmak suretiyle endeksi takip etmesi m ü mk ü nd ü r.

(5) D ö rd ü nc ü f ı kran ı n (a) bendi kapsam ı ndaki fonlar portf ö ylerini , takip ettikleri endeks kapsam ı ndaki varl ı klar ı n t ü m ü nden tam kopyalama yoluyla veya se ç ilen bir k ı sm ı ndan ö rnekleme yoluyla olu ş turabilirler.

Fonun unvan ı

MADDE 6 ‒ (1) Fonun unvan ı ,

a) Fonun yat ı r ı m stratejisine uygun olmak zorundad ı r.

b) Ba ş ka bir fonun unvan ı ile a şı r ı benzerlik g ö sterecek, fonla ili ş kili olmayan bir kurumu/ki ş iyi ç a ğ r ış t ı racak, unvanda kurucunun veya y ö neticinin tevsik edilemeyen niteliklerine veya fonun di ğ er fonlardan ü st ü n oldu ğ unu ima eden benzeri subjektif ifadelere yer verecek ş ekilde veya benzeri yollarla yat ı r ı mc ı lar ı n yan ı lt ı lmas ı na yol a ç acak nitelikte olamaz.

(2) Fon unvan ı nda takip edilen endeks veya endeks yap ı c ı ile ilgili ifadelere yer verilebilir.

(3) Yabanc ı para ve sermaye piyasas ı ara ç lar ı na devaml ı olarak fon toplam de ğ erinin en az %80 ’ i oran ı nda yat ı r ı m yapan fonlar ı n unvanlar ı nda “ Yabanc ı” ibaresine yer verilmesi zorunludur.

(4) Portf ö y ü n ü n tamam ı devaml ı olarak, kira sertifikalar ı , kat ı lma hesaplar ı , ortakl ı k paylar ı , alt ı n ve di ğ er k ı ymetli madenler ile Kurulca uygun g ö r ü len di ğ er faize dayal ı olmayan para ve sermaye piyasas ı ara ç lar ı ndan olu ş an fonlar unvanlar ı nda “ kat ı l ı m fonu ” ibaresine yer verebilir.

(5) 5 inci maddenin d ö rd ü nc ü f ı kras ı n ı n (c) bendi kapsam ı ndaki fonlar ı n unvanlar ı nda, takip stratejilerini belirtecek bir ibareye yer verilmesi zorunludur.

Fon i ç t ü z üğü

MADDE 7 ‒ (1) Fon i ç t ü z üğü , kat ı lma pay ı sahipleri ile kurucu, portf ö y saklay ı c ı s ı ve y ö netici aras ı nda fon portf ö y ü n ü n inan ç l ı m ü lkiyet esaslar ı na g ö re i ş letilmesini, Kanunun 56 nc ı maddesi kapsam ı nda saklanmas ı n ı ve vek â let akdi h ü k ü mlerine g ö re y ö netimini konu alan genel i ş lem ş artlar ı n ı i ç eren iltihaki bir s ö zle ş medir.

(2) Fon i ç t ü z ü k standard ı Kurulca belirlenir. Fon i ç t ü z üğü nde bulunmas ı gereken asgari unsurlar EK/2 ’ de yer almaktad ı r.

ÜÇÜ NC Ü B Ö L Ü M

Fonun Kurulu ş u ve Fon Kat ı lma Paylar ı n ı n Halka Arz ı na İ li ş kin Esaslar

Fonun kurulu ş izni ve kat ı lma paylar ı n ı n halka arz ı na ili ş kin izahname onay ı ba ş vurusu

MADDE 8 ‒ (1) Fon kurulu ş izni ve fon kat ı lma paylar ı n ı n halka arz ı na ili ş kin izahname onay ı ba ş vurular ı n ı n birlikte de ğ erlendirilmesi esast ı r. Ancak kurulmak istenen fon, kurucunun ilk fonu ise kurulu ş izni ve izahname onay ı ba ş vurular ı ayr ı ayr ı de ğ erlendirilir.

(2) Fon kurulu ş izni ve izahname onay ı ba ş vurular ı n ı n birlikte de ğ erlendirilmesi halinde;

a) Kurucu, taslak bilgilendirme dok ü manlar ı , Kurulca esaslar ı belirlenen ba ş vuru formu ve Kurulca istenen di ğ er bilgi ve belgelerle Kurula ba ş vurur.

b) Ba ş vurular, gerekli belgelerin Kurula eksiksiz olarak sunulmas ı ndan itibaren iki ay i ç inde Kurul taraf ı ndan karara ba ğ lan ı r. Ba ş vurular i ç in gerekli bilgi ve belgeler Kurul taraf ı ndan belirlenir ve ilan edilir.

c) Sunulan bilgi ve belgelerin eksik olmas ı veya ek bilgi ve belgeye ihtiya ç duyulmas ı halinde, eksik bilgi ve belgelerin Kurulca belirlenecek s ü re i ç inde tamamlanmas ı gereklidir. Bu takdirde, (b) bendinde ö ng ö r ü len iki ayl ı k s ü re, s ö z konusu bilgi ve belgelerin Kurula sunuldu ğ u tarihten itibaren i ş lemeye ba ş lar.

ç ) Ba ş vurunun olumlu kar şı lanmas ı halinde, Kurulca onaylanan i ç t ü z ü k, Kurul karar ı n ı n kurucu taraf ı ndan tebell üğ edildi ğ i tarihi izleyen alt ı i ş g ü n ü i ç inde kurucunun merkezinin bulundu ğ u yerin ticaret siciline tescil ettirilir ve TTSG ile KAP ’ ta ilan olunur.

d) Onayl ı fon izahnamesi, fon i ç t ü z üğü n ü n ticaret siciline tescil edildi ğ ine ili ş kin belgelerin ve faaliyet i ç in imzalanan s ö zle ş melerin Kurula g ö nderilmesini m ü teakip verilir. S ö z konusu belgelerin ve s ö zle ş melerin, fon i ç t ü z üğü n ü n ticaret siciline tescilini takip eden 10 i ş g ü n ü i ç inde Kurula g ö nderilmesi zorunludur.

(3) Fon kurulu ş izni ve izahname onay ı ba ş vurular ı n ı n ayr ı ayr ı de ğ erlendirilmesi halinde;

a) Kurucu, taslak fon i ç t ü z üğü , Kurulca esaslar ı belirlenen ba ş vuru formu ve Kurulca istenen di ğ er bilgi ve belgelerle Kurula ba ş vurur.

b) Ba ş vuru, gerekli belgelerin Kurula eksiksiz olarak sunulmas ı ndan itibaren iki ay i ç inde Kurul taraf ı ndan karara ba ğ lan ı r. Ba ş vuru i ç in gerekli bilgi ve belgeler Kurul taraf ı ndan belirlenir ve ilan edilir.

c) Sunulan bilgi ve belgelerin eksik olmas ı veya ek bilgi ve belgeye ihtiya ç duyulmas ı halinde, eksik bilgi ve belgelerin Kurulca belirlenecek s ü re i ç inde tamamlanmas ı gereklidir. Bu takdirde, (b) bendinde ö ng ö r ü len iki ayl ı k s ü re, s ö z konusu bilgi ve belgelerin Kurula sunuldu ğ u tarihten itibaren i ş lemeye ba ş lar.

ç ) Ba ş vurunun olumlu kar şı lanmas ı halinde, Kurulca onaylanan i ç t ü z ü k, Kurul karar ı n ı n kurucu taraf ı ndan tebell üğ edildi ğ i tarihi izleyen alt ı i ş g ü n ü i ç inde kurucunun merkezinin bulundu ğ u yerin ticaret siciline tescil ettirilir ve TTSG ile KAP ’ ta ilan olunur.

d) Kurucu fon i ç t ü z üğü n ü n ticaret siciline tescilinden itibaren en ge ç üç ay i ç inde fon izahnamesinin onay ı na ili ş kin ba ş vurusunu Kurula iletir. Bu s ü re i ç inde Kurula ba ş vuru yap ı lmamas ı durumunda, i ç t ü z ü k kurucu taraf ı ndan ticaret sicilinden terkin ettirilir. Buna ili ş kin belgeler alt ı i ş g ü n ü i ç inde Kurula g ö nderilir. Kurulca uygun g ö r ü lecek makul gerek ç elerin varl ığı halinde, bu f ı krada belirtilen üç ayl ı k s ü re bir defaya mahsus olmak ü zere üç ay daha uzat ı labilir.

e) İ zahname Kurula sunulan bilgi ve belgeler ç er ç evesinde 20 i ş g ü n ü i ç inde incelenir, ba ş vurunun olumlu kar şı lanmas ı halinde onaylan ı r ve keyfiyet ilgililere bildirilir.

f) Sunulan bilgi ve belgelerin eksik olmas ı veya ek bilgi ve belgeye ihtiya ç duyulmas ı halinde, eksik bilgi ve belgelerin Kurulca belirlenecek s ü re i ç inde tamamlanmas ı gereklidir. Bu takdirde, (e) bendinde ö ng ö r ü len 20 i ş g ü nl ü k s ü re, eksik bilgi ve belgelerin Kurula sunuldu ğ u tarihten itibaren i ş lemeye ba ş lar.

(4) İ zahname ve yat ı r ı mc ı bilgi formu, izin yaz ı s ı n ı n kurucu taraf ı ndan tebell üğ edildi ğ i tarihi izleyen 10 i ş g ü n ü i ç inde KAP ’ ta ve kurucunun resmi internet sitesinde yay ı mlan ı r, ayr ı ca ticaret siciline tescil ve TTSG ’ de ilan edilmez. Ancak, izahnamenin nerede yay ı mland ığı hususu ticaret siciline tescil ettirilir ve TTSG ’ de ilan olunur. Yat ı r ı mc ı bilgi formunda da s ö z konusu tescil tarihi belirtilir.

(5) İ zahnamenin Kurulca onaylanmas ı na ili ş kin karar tarihini takip eden 20 i ş g ü n ü i ç erisinde teslim al ı nmamas ı veya d ö rd ü nc ü f ı krada belirtilen s ü rede ilan edilmemesi halinde, Kurulca izahnamenin yeniden onaylanmas ı na karar verilmesi gerekir.

(6) Kurulu ş ve izahname onay ı ba ş vurular ı kapsam ı nda, i ç t ü z ü kte, izahnamede ve yat ı r ı mc ı bilgi formunda yer alan bilgilerin tutarl ı , anla şı labilir ve Kurulca belirlenen standartlara g ö re eksiksiz olmas ı ve bu belgelerin dilinin T ü rk ç e olmas ı zorunludur. İ zahnamede bulunmas ı gereken asgari unsurlar EK/3 ’ te, yat ı r ı mc ı bilgi formunda yer almas ı gereken hususlar ise, EK/4 ’ te yer almaktad ı r.

(7) İ zahnamenin onaylanmas ı , bu belgede yer alan bilgilerin do ğ ru oldu ğ unun Kurulca tekeff ü l ü anlam ı na gelmeyece ğ i gibi, fon kat ı lma paylar ı na ili ş kin bir tavsiye olarak da kabul edilemez.

(8) Bu madde ç er ç evesinde yap ı lan inceleme neticesinde ba ş vurular ı n onaylanmamas ı halinde bu durum gerek ç esi belirtilerek kurucuya bildirilir.

(9) Fon portf ö y ü n ü n olu ş turulmas ı nda sadece 9 uncu maddenin birinci f ı kras ı n ı n (a) bendindeki y ö ntemin kullan ı lmas ı halinde, izahnamenin Kurulca onaylanabilmesi i ç in avans tahsisi i ş leminin tamamlanm ış olmas ı zorunludur.

(10) İ zahnamenin kurucu ve varsa yetkili kurulu ş taraf ı ndan imzalanmas ı gerekir. İ zahname, konsorsiyum olu ş turulmu ş olmas ı durumunda konsorsiyum lideri ve varsa e ş liderler taraf ı ndan imzalan ı r.

(11) İ zahnameye kurucu ile ilgili olarak, daha ö nce Kurulun veya B İ A Ş’ı n internet sitesinde veyahut KAP ’ ta duyurulan bilgilere at ı fta bulunmak suretiyle bilgi dahil edilebilir. İ zahnameye at ı fta bulunmak suretiyle dahil edilen bilginin kurucunun sahip oldu ğ u en g ü ncel bilgi olmas ı gerekir.

(12) İ zahname ile yat ı r ı mc ı bilgi formunda, sat ış a ba ş lamadan ö nce veya sat ış s ü resi i ç erisinde, yat ı r ı mc ı lar ı n yat ı r ı m karar ı n ı etkileyebilecek de ğ i ş ikliklerin veya yeni hususlar ı n ortaya çı kmas ı halinde, bu durum kurucu taraf ı ndan yaz ı l ı olarak derhal Kurula bildirilir. De ğ i ş iklik gerektiren veya yeni hususlar ı n ortaya çı kmas ı halinde, kurucu veya kurucunun uygun g ö r üşü ü zerine yetkili kurulu ş lar taraf ı ndan sat ış s ü reci durdurulabilir. Bu durum yaz ı l ı olarak derhal Kurula bildirilir. Sat ış s ü reci kurucu veya yetkili kurulu ş lar taraf ı ndan durdurulmaz ise, gerekli g ö r ü lmesi durumunda Kurulca sat ış s ü recinin durdurulmas ı na karar verilir.

(13) De ğ i ş tirilecek ya da yeni eklenecek hususlar ı i ç eren izahnamenin ilgili k ı s ı mlar ı Kurula bildirim tarihinden itibaren yedi i ş g ü n ü i ç inde Kurulca onaylan ı r ve d ö rd ü nc ü f ı krada belirtilen yerlerde derhal ilan edilir. Ayr ı ca kurucunun ve yetkili kurulu ş un internet sitesinde ve KAP ’ ta, izahnamenin ilgili k ı s ı mlar ı n ı n eski ve yeni ş ekline ili ş kin kar şı la ş t ı rma tablosuna ve izahnamenin t ü m de ğ i ş ikliklerin i ş lendi ğ i tek metin haline getirilmi ş yeni haline yer verilir.

(14) De ğ i ş ikliklerin ya da yeni hususlar ı n yay ı mlanmas ı ndan ö nce kat ı lma pay ı talebinde bulunmu ş yat ı r ı mc ı lar, izahnamede yap ı lan ek ve de ğ i ş ikliklerin yay ı mlanmas ı ndan itibaren iki i ş g ü n ü i ç erisinde taleplerini geri almak hakk ı na sahiptirler. Konuya ili ş kin olarak izahnamede bilgi verilmesi ko ş uluyla bu f ı krada yer alan s ü re kurucu taraf ı ndan uzat ı labilir.

(15) İ zahnamede ve yat ı r ı mc ı bilgi formunda yer alan yanl ış , yan ı lt ı c ı ve eksik bilgilerden kaynaklanan zararlardan kurucu sorumludur. Zarar ı n kurucudan tazmin edilememesi veya edilemeyece ğ inin a çı k ç a belli olmas ı halinde; halka arza arac ı l ı k eden lider yetkili kurulu ş lar ve kurucunun y ö netim kurulu ü yeleri kusurlar ı na ve durumun gereklerine g ö re zararlar kendilerine y ü kletilebildi ğ i ö l çü de sorumludur.

(16) Ba ğı ms ı z denetim ve derecelendirme kurulu ş lar ı gibi izahnamede yer almak ü zere rapor haz ı rlayan ki ş i ve kurumlar da haz ı rlad ı klar ı raporlarda yer alan yanl ış , yan ı lt ı c ı ve eksik bilgilerden bu Tebli ğ ve Kanunun ilgili h ü k ü mleri ç er ç evesinde sorumludur.

(17) Yat ı r ı mc ı bilgi formunda yap ı lacak de ğ i ş iklikler i ç in Kurul onay ı aranmaz. Ancak, de ğ i ş ikliklerin alt ı i ş g ü n ü ö nce Kurula bildirilmesi, i ç t ü z ü k ile izahnameye uygun olmas ı ve de ğ i ş ikli ğ i takip eden i ş g ü n ü KAP ’ ta ve kurucunun resmi internet sitesinde ilan edilmesi zorunludur.

Fon portf ö y ü n ü n olu ş turulmas ı , avans tahsisi ve halka arz

MADDE 9 ‒ (1) Fon portf ö y ü ;

a) Kurucu taraf ı ndan fona avans konulmas ı ,

ve /veya

b) Fon kat ı lma paylar ı n ı n nakit kar şı l ığı B İ A Ş’ ta veya B İ A Ş d ışı nda halka arz edilmesi

yoluyla olu ş turulur.

(2) Konulacak avans tutar ı n ı n ya da yap ı lacak ilk halka arz tutar ı n ı n en az 6.000.000 TL olmas ı zorunludur. Her iki y ö ntemin birlikte kullan ı lmas ı halinde bu tutar, avans ve halka arz tutar ı toplam ı i ç in uygulan ı r.

(3) Kurucunun, fona avans tahsis etmesi durumunda, fon i ç t ü z üğü n ü n tescilini takip eden 10 i ş g ü n ü i ç inde avans tahsisi i ş leminin tamamlanmas ı ve fon portf ö y ü n ü n olu ş turulmas ı zorunludur. Fon kurulu ş ve izahname onay ı ba ş vurular ı n ı n ayr ı ayr ı de ğ erlendirilmesi halinde ise, avans tahsis i ş lemi izahname onay ı na ili ş kin Kurul izninin kurucu taraf ı ndan tebell üğ edildi ğ i tarihi izleyen 10 i ş g ü n ü i ç inde tamamlan ı r.

(4) Fon kat ı lma paylar ı n ı n halka arz edilmesi halinde ise, halka arz ı n izahnamenin ilan ı ndan itibaren azami be ş i ş g ü n ü i ç inde ba ş lat ı lmas ı zorunludur. Halka arz ı n s ü resi iki i ş g ü n ü nden az 30 i ş g ü n ü nden fazla olamaz. Kuruldan uygun g ö r üş almak suretiyle, halka arz s ü resi uzat ı labilir.

(5) Halka arza ili ş kin ayr ı nt ı l ı esaslara izahnamede yer verilir.

(6) Fonun faaliyetleri s ü resince, her ay ı n son i ş g ü n ü yap ı lacak de ğ erlendirme itibar ı yla, fon toplam de ğ erinin son üç ayl ı k ortalama de ğ eri 3.000.000 TL ’ nin alt ı na d üş emez. Son üç ayl ı k ortalama fon toplam de ğ erinin belirtilen tutar ı n alt ı na d üş mesi halinde, Kurul taraf ı ndan bir defaya mahsus olmak ü zere bir ayl ı k ek s ü re verilebilir. Verilen ek s ü re sonunda da, fon toplam de ğ erinin belirtilen asgari s ı n ı r ı n alt ı nda olmas ı halinde, Kurul taraf ı ndan, s ö z konusu fonun tasfiyesi veya Yat ı r ı m Fonlar ı na İ li ş kin Esaslar Tebli ğ inde d ü zenlenen farkl ı bir fon t ü r ü ne d ö n üşü m ü talep edilir.

(7) Kurul ikinci ve alt ı nc ı f ı kralarda yer alan tutarlar ı her y ı l yeniden belirleyebilir. Bu durumda yeniden belirlenmi ş tutarlar Kurul B ü lteni ile ilan edilir.

B İ A Ş’ ta i ş lem g ö rme

MADDE 10 ‒ (1) Kurucu halka arz s ü resinin bitimini takip eden 10 i ş g ü n ü i ç inde fon kat ı lma paylar ı n ı n i ş lem g ö rmeye ba ş lamas ı talebiyle B İ A Ş’ a ba ş vurur.

(2) Fon portf ö y ü n ü n olu ş turulmas ı nda sadece 9 uncu maddenin birinci f ı kras ı n ı n (a) bendindeki y ö ntemin kullan ı lmas ı halinde, B İ A Ş’ a ba ş vuru, izahname onay ı na ili ş kin izin yaz ı s ı n ı n kurucu taraf ı ndan tebell üğ edildi ğ i tarihi izleyen 15 i ş g ü n ü i ç inde yap ı l ı r.

(3) Fon kat ı lma paylar ı B İ A Ş taraf ı ndan uygun g ö r ü lecek pazarda i ş lem g ö r ü r.

Arac ı l ı k y ü klenimi

MADDE 11 ‒ (1) Fon kat ı lma paylar ı n ı n ilk halka arz ı nda, kat ı lma paylar ı n ı n halka arz yoluyla sat ı lmas ı n ı n ve Tebli ğ in 9 uncu maddesinin ikinci f ı kras ı nda yer alan asgari fon tutar ı na ula şı lmas ı i ç in gerekli paylar ı n tamam ı n ı n, bedeli sat ış s ü resi sonunda tam ve nakden ö denerek sat ı n al ı nmas ı n ı n taahh ü t edilmesine ili ş kin olarak, Kurulun yat ı r ı m hizmetlerine ili ş kin d ü zenlemelerine uygun olarak arac ı l ı k y ü klenimi s ö zle ş mesinin imzalanmas ı zorunludur.

(2) Arac ı l ı k y ü klenimi bir veya birden fazla yetkili kurulu ş tan olu ş an bir konsorsiyum taraf ı ndan da ger ç ekle ş tirilebilir.

D Ö RD Ü NC Ü B Ö L Ü M

Fonun İş leyi ş ine ve Kat ı lma Paylar ı na İ li ş kin Esaslar

Fonun birincil ve ikincil piyasa i ş lemleri

MADDE 12 ‒ (1) Fonun birincil piyasa i ş lemleri yetkilendirilmi ş kat ı l ı mc ı yla portf ö y saklay ı c ı s ı aras ı nda yeni fon kat ı lma paylar ı n ı n olu ş turulmas ı ve mevcut fon kat ı lma paylar ı n ı n geri al ı nmas ı i ş lemlerinden olu ş ur.

(2) Fon kat ı lma paylar ı n ı n B İ A Ş’ ta al ı m sat ı m ı ise, fonun ikincil piyasa i ş lemlerini olu ş turur.

(3) Kanunun 101 inci maddesinin birinci f ı kras ı n ı n (a) bendi ç er ç evesinde, borsalarda ge ç ici veya s ü rekli olarak i ş lem yapmas ı yasaklanan ger ç ek ve t ü zel ki ş iler bu s ü re boyunca birincil piyasa i ş lemlerine de taraf olamazlar.

(4) Fonun birincil ve ikincil piyasa i ş lemleri Kurulun yat ı r ı m hizmetlerine ili ş kin d ü zenlemeleri ç er ç evesinde ger ç ekle ş tirilir.

Fon kat ı lma paylar ı n ı n olu ş turulmas ı

MADDE 13 ‒ (1) Fon kat ı lma pay ı olu ş turulmas ı ; yetkilendirilmi ş kat ı l ı mc ı arac ı l ığı yla ger ç ekle ş tirilecek i ş lemler ç er ç evesinde fon portf ö y ü n ü n kompozisyonunu yans ı tacak ş ekilde portf ö yde yer alan varl ı klar ı n veya nakdin bir araya getirilmesi ve portf ö y saklay ı c ı s ı na teslimi suretiyle asgari i ş lem birimi veya katlar ı na tekab ü l eden miktarda kat ı lma pay ı olu ş turulmas ı s ü recidir.

(2) Fon kat ı lma pay ı olu ş turulmas ı s ü recine ili ş kin ayr ı nt ı l ı esaslar yetkilendirilmi ş kat ı l ı mc ı , kurucu ve portf ö y saklay ı c ı s ı aras ı nda imzalanan s ö zle ş mede belirlenir ve bu esaslara fon i ç t ü z üğü nde ve fon izahnamesinde yer verilir.

Fon kat ı lma paylar ı n ı n geri al ı nmas ı

MADDE 14 ‒ (1) Kat ı lma paylar ı n ı n geri al ı nmas ı ; yetkilendirilmi ş kat ı l ı mc ı arac ı l ığı yla ger ç ekle ş tirilecek i ş lemler ç er ç evesinde, asgari i ş lem birimi veya katlar ı na tekab ü l eden miktarda kat ı lma paylar ı n ı n portf ö y saklay ı c ı s ı na iadesi kar şı l ığı nda s ö z konusu kat ı lma paylar ı na kar şı l ı k gelen varl ı klar ı n veya nakdin teslim al ı nmas ı s ü recidir.

(2) Fon kat ı lma paylar ı n ı n geri al ı nmas ı s ü recine ili ş kin ayr ı nt ı l ı esaslar yetkilendirilmi ş kat ı l ı mc ı , kurucu ve portf ö y saklay ı c ı s ı aras ı nda imzalanan s ö zle ş mede belirlenir ve bu esaslara fon i ç t ü z üğü nde ve fon izahnamesinde yer verilir.

Asgari i ş lem birimi belirleme zorunlulu ğ u

MADDE 15 ‒ (1) Fon kat ı lma pay ı olu ş turma ve geri al ı m i ş lemlerinin ger ç ekle ş tirilmesi i ç in gerekli olan asgari kat ı lma pay ı miktar ı n ı ifade eden asgari i ş lem biriminin kurucu taraf ı ndan belirlenmesi ve bu bilgiye bilgilendirme dok ü manlar ı nda yer verilmesi zorunludur.

Kat ı lma paylar ı n ı n fiyat ı ve de ğ eri

MADDE 16 ‒ (1) Her bir fon kat ı lma pay ı n ı n, birim pay de ğ eri ve i ş lem fiyat ı olmak ü zere iki ayr ı de ğ eri bulunur.

(2) Fon birim pay de ğ eri, fon toplam de ğ erinin dola şı mdaki kat ı lma paylar ı n ı n say ı s ı na b ö l ü nmesiyle hesaplan ı r.

(3) Fon i ş lem fiyat ı ise, kat ı lma paylar ı n ı n B İ A Ş’ ta ger ç ekle ş en i ş lemlerde olu ş an fiyat ı d ı r.

(4) Kurulun portf ö y saklama hizmetine ve bu hizmette bulunacak kurulu ş lara ili ş kin d ü zenlemelerinde yer alan h ü k ü mler sakl ı kalmak ü zere, birim pay de ğ erinin hesaplanmas ı kurucunun sorumlulu ğ unda olup, fon izahnamesinde a çı klanan ve B İ A Ş taraf ı ndan uygun g ö r ü len ş ekilde ilan edilir.

(5) Kat ı lma paylar ı n ı n itibari de ğ eri yoktur.

(6) Kat ı lma paylar ı kaydi olarak Merkezi Kay ı t Kurulu ş u A. Ş . nezdinde hak sahibi baz ı nda izlenir.

(7) Sava ş , do ğ al afetler, ekonomik kriz, ileti ş im sistemlerinin çö kmesi, portf ö ydeki varl ı klar ı n ilgili oldu ğ u pazar ı n, piyasan ı n veya platformun kapanmas ı , bilgisayar sistemlerinde meydana gelebilecek ar ı zalar, kurucunun mali durumunu etkileyebilecek ö nemli bir bilginin ortaya çı kmas ı gibi ola ğ an ü st ü durumlar ı n meydana gelmesi ve Kurulca uygun g ö r ü lmesi halinde, kat ı lma paylar ı n ı n birim pay de ğ eri hesaplanmayabilir ve kat ı lma paylar ı n ı n birincil ve/veya ikincil piyasa i ş lemleri durdurulabilir.

(8) Fon taraf ı ndan temett ü da ğı t ı lmas ı m ü mk ü nd ü r.

BE Şİ NC İ B Ö L Ü M

Y ö netim İ lkelerine İ li ş kin Esaslar

Fon portf ö y ü ne ili ş kin s ı n ı rlamalar

MADDE 17 ‒ (1) 4 ü nc ü maddenin üçü nc ü f ı kras ı n ı n (a), (b), (c), ( ç ), (d), (e) ve (f) bentleri kapsam ı nda, sadece borsada i ş lem g ö ren varl ı klara yat ı r ı m yap ı labilir. İ lk ihra ç larda ise, borsada i ş lem g ö rmesi uygun g ö r ü len bu kapsamdaki varl ı klar fon portf ö y ü ne dahil edilebilir.

(2) 4 ü nc ü maddenin üçü nc ü f ı kras ı n ı n ( ç ) bendi kapsam ı ndaki yabanc ı borsa yat ı r ı m fonu kat ı lma paylar ı n ı n fon portf ö y ü ne dahil edilebilmesi i ç in, bu paylar ı n ihrac ı n ı n veya sat ışı n ı n Kurulca uygun g ö r ü lmesi ş art ı aranmaz.

(3) 4 ü nc ü maddenin üçü nc ü f ı kras ı n ı n (f) bendi kapsam ı ndaki varl ı klara yap ı lan yat ı r ı mlar ı n toplam ı fon toplam de ğ erinin %10 ’ unu a ş amaz. Tek bir ihra ççı taraf ı ndan çı kar ı lan varantlar ile yat ı r ı m kurulu ş u sertifikalar ı n ı n toplam ı ise fon toplam de ğ erinin %5 ’ ini a ş amaz.

(4) Fon toplam de ğ erinin en fazla %10 ’ u 4 ü nc ü maddenin üçü nc ü f ı kras ı n ı n (h) bendi kapsam ı ndaki varl ı klarda de ğ erlendirilebilir. Ancak tek bir bankada de ğ erlendirilebilecek tutar fon toplam de ğ erinin %3 ’ü n ü a ş amaz. Unvan ı nda “ Kat ı l ı m fonu ” ibaresi olan fonlar i ç in birinci c ü mlede belirtilen oran %20, ikinci c ü mlede belirtilen oran ise %10 olarak uygulan ı r.

(5) Ters repo ve Takasbank Para Piyasas ı i ş lemleri toplam ı fon toplam de ğ erinin %20 ’ sini a ş amaz. Fon portf ö y ü ne borsada veya borsa d ışı nda ters repo s ö zle ş melerinin dahil edilmesi m ü mk ü nd ü r. Borsa d ışı nda taraf olunan ters repo s ö zle ş melerine, fon toplam de ğ erinin en fazla %10 ’ una kadar yat ı r ı m yap ı labilir.

(6) Fon portf ö y ü nde yer alan repo i ş lemine konu olabilecek varl ı klar ı n rayi ç de ğ erinin %10 ’ una kadar borsada veya borsa d ışı nda repo yap ı labilir.

(7) Borsa d ışı repo-ters repo i ş lemlerinde faiz oran ı n ı n belirlenmesi, borsada i ş lem g ö ren benzer vade yap ı s ı na sahip s ö zle ş melerin faiz oranlar ı n ı n dikkate al ı nmas ı ş art ı yla, kurucu ve y ö neticinin sorumlulu ğ undad ı r. Bu t ü r s ö zle ş melere taraf olunmas ı durumunda, en ge ç s ö zle ş me tarihini takip eden i ş g ü n ü i ç inde s ö zle ş menin vadesi, faiz oran ı , kar şı taraf ı ve kar şı taraf ı n derecelendirme notu KAP ’ ta a çı klan ı r; ilgili bilgi ve belgeler kurucu veya y ö netici merkezinde s ö zle ş me tarihini m ü teakip be ş y ı l s ü reyle saklan ı r.

(8) Fon toplam de ğ erinin devaml ı olarak en az %80 ’ i oran ı nda yabanc ı para ve sermaye piyasas ı ara ç lar ı na yat ı r ı m yapan fonlar taraf ı ndan, nakit ihtiyac ı n ı n kar şı lanmas ı amac ı yla ve s ö zle ş melere konu olabilecek varl ı klar ı n ilgili ü lkenin merkezi takas ve saklama kurulu ş unda saklanmas ı kayd ı yla, yurt d ışı nda borsa d ışı repo s ö zle ş melerine taraf olunabilir.

(9) Fon toplam de ğ erinin %10 ’ unu ge ç memek ü zere fon hesab ı na kredi al ı nabilir ve/veya bor ç lanma amac ı yla Takasbank Para Piyasas ı i ş lemleri yap ı labilir. Kredi al ı nmas ı halinde kredinin tutar ı , faizi, al ı nd ığı tarih ve kredi al ı nan kurulu ş ile geri ö denece ğ i tarih Kurula bildirilir.

(10) 5 inci maddenin d ö rd ü nc ü f ı kras ı n ı n (a) ve (b) bendi kapsam ı ndaki fonlar ı n,

a) Takip etti ğ i ihra ççı paylar ı ndan olu ş an endeksin ve bu endeksi takip eden fon portf ö y ü n ü n en az alt ı ihra ççı pay ı ndan olu ş mas ı ve endekste/fon portf ö y ü nde yer alan ihra ççı paylar ı ndan herbirinin endeks/fon toplam de ğ eri i ç indeki a ğı rl ığı n ı n %30 ’ u ge ç memesi,

b) Takip etti ğ i kamu bor ç lanma ara ç lar ı ndan olu ş an endekste ve bu endeksi takip eden fon portf ö y ü nde yer alan bor ç lanma arac ı ndan herbirinin endeks/fon toplam de ğ eri i ç indeki a ğı rl ığı n ı n %35'i ge ç memesi,

c) Takip etti ğ i ö zel sekt ö r bor ç lanma ara ç lar ı ndan olu ş an endeksi ve bu endeksi takip eden fon portf ö y ü n ü n en az alt ı bor ç lanma arac ı ndan olu ş mas ı ve endekste/fon portf ö y ü nde yer alan bor ç lanma arac ı ndan herbirinin endeks/fon toplam de ğ eri i ç indeki a ğı rl ığı n ı n %35'i ge ç memesi,

ç ) Takip etti ğ i gayrimenkul sertifikalar ı ndan veya ö zel sekt ö r kira sertifikalar ı ndan olu ş an endeksi ve bu endeksi takip eden fon portf ö y ü n ü n en az d ö rt gayrimenkul sertifikas ı ndan veya ö zel sekt ö r kira sertifikas ı ndan olu ş mas ı ve endekste/fon portf ö y ü nde yer alan gayrimenkul sertifikas ı ndan veya ö zel sekt ö r kira sertifikas ı ndan herbirinin endeks/fon toplam de ğ eri i ç indeki a ğı rl ığı n ı n %35'i ge ç memesi,

d) Takip etti ğ i endeksi takip eden yabanc ı borsa yat ı r ı m fonu kat ı lma paylar ı na yat ı r ı m yapmas ı halinde, bu endeksi takip eden en az d ö rt yabanc ı borsa yat ı r ı m fonu kat ı lma pay ı n ı n fon portf ö y ü nde yer almas ı ve bu fonlar ı n herbirinin fon toplam de ğ eri i ç indeki a ğı rl ığı n ı n %30 ’ u ge ç memesi

gerekmektedir .

(11) 5 inci maddenin d ö rd ü nc ü f ı kras ı n ı n (c) bendi kapsam ı ndaki fonlar, takip edilen endeks getirisinin sa ğ lanmas ı taahh ü d ü n ü i ç eren swap s ö zle ş melerine yat ı r ı m yapabilirler. Fonlar ı n portf ö ylerine al ı nan bu s ö zle ş meler nedeniyle maruz kal ı nan kar şı taraf riski hi ç bir surette fon toplam de ğ erinin %10 ’ unu a ş amaz. Bu fonlar ı n portf ö ylerine dahil edecekleri swap s ö zle ş meleri her i ş lem g ü n ü itibar ı yla de ğ erlenir ve bu s ö zle ş melerden do ğ an alacak ve bor ç lar izahnamade belirtilen d ö nemler itibar ı yla nakde ç evrilir.

(12) Fon portf ö y ü ne dahil edilen banka bor ç lanma ara ç lar ı d ışı ndaki ö zel sekt ö r bor ç lanma ara ç lar ı n ı n ihra ççı s ı n ı n, ilgili Kurul d ü zenlemeleri ç er ç evesinde derecelendirme yapmaya yetkili derecelendirme kurulu ş lar ı taraf ı ndan yat ı r ı m yap ı labilir seviyeye denk gelen derecelendirme notuna sahip olmas ı zorunludur.

(13) Fon portf ö y ü ne riskten korunma ve/veya yat ı r ı m amac ı yla fonun t ü r ü ne ve yat ı r ı m stratejisine uygun olacak ş ekilde ve Kurulca belirlenecek esaslar ç er ç evesinde t ü rev ara ç lar d â hil edilebilir. Bu durumda, fonun portf ö y y ö neticilerinin t ü m ü n ü n sermaye piyasas ı faaliyetleri ileri d ü zey lisans belgesi ile t ü rev ara ç lar lisans belgesine sahip olmalar ı zorunludur.

(14) T ü rev ara ç lar nedeniyle maruz kal ı nan a çı k pozisyon tutar ı fon toplam de ğ erini a ş amaz.

(15) Fon, a çığ a sat ış ve kredili menkul k ı ymet i ş lemi yapamaz.

(16) Borsada i ş lem g ö ren kamu d ış bor ç lanma ara ç lar ı n ı n, borsa d ışı nda yap ı lacak i ş lemler ile fon portf ö y ü ne dahil edilmesi veya fon portf ö y ü nden çı kart ı lmas ı m ü mk ü nd ü r.

(17) Kurucunun fon ad ı na ve hesab ı na borsa d ışı nda taraf oldu ğ u s ö zle ş melerin;

a) Fonlar ı n yat ı r ı m stratejisine uygun olmas ı ,

b) Kar şı taraflar ı n ı n ilgili Kurul d ü zenlemeleri ç er ç evesinde derecelendirme yapmaya yetkili derecelendirme kurulu ş lar ı taraf ı ndan yat ı r ı m yap ı labilir seviyeye denk gelen derecelendirme notuna sahip olmas ı ,

c) Herhangi bir ili ş kiden etkilenmeyecek ş ekilde objektif ko ş ullarda yap ı lmas ı ve adil bir fiyat i ç ermesi,

ç ) Ger ç e ğ e uygun de ğ eri ü zerinden nakde d ö n üş t ü r ü lebilir olmas ı

zorunludur .

(18) Borsa d ışı s ö zle ş melerin onyedinci f ı kran ı n (c) bendinde yer alan ilkelere uygunlu ğ unun temini i ç in uygulanacak g ü venilir y ö ntemler ve s ö zle ş melerle ilgili genel ilkeler fon i ç t ü z üğü ile izahnamesinde belirlenir.

(19) Fonun bilgilendirme dok ü manlar ı ile bu Tebli ğ de belirtilen s ı n ı rlamalar ı n, portf ö ydeki varl ı klar ı n fiyat hareketleri ve temett ü da ğı t ı m ı gibi y ö netici kontrol ü d ışı ndaki nedenlerle veya yeni pay alma haklar ı nedeniyle ihlal edilmesi halinde en ge ç 30 g ü n i ç inde s ö z konusu s ı n ı rlara uyumun sa ğ lanmas ı zorunludur. Belirtilen s ü re i ç inde uyumun sa ğ lanmas ı n ı n imkans ı z olmas ı veya b ü y ü k zarar do ğ uraca ğı n ı n belirlenmesi halinde s ü re Kurul taraf ı ndan uzat ı labilir. Bu s ü re sonunda Kurula ba ş vurmayan veya s ü re verilmesi Kurulca uygun g ö r ü lmeyen fonlar ı n d ö n üşü m ü veya tasfiyesi Kurul taraf ı ndan istenebilir.

(20) Fon portf ö y ü nde yer alacak varl ı klarla ilgili olarak Kurul taraf ı ndan farkl ı portf ö y s ı n ı rlamalar ı belirlenebilir.

(21) Fon portf ö y s ı n ı rlamalar ı na fon i ç t ü z üğü ve izahnamesinde yer verilir.

Portf ö y de ğ erleme esaslar ı

MADDE 18 ‒ (1) Fon portf ö ylerinde yer alan varl ı klardan, takip edilen endeks kapsam ı nda bulunan varl ı klar, endeksin hesaplanma y ö ntemiyle uyumlu olacak ş ekilde izahnamede a çı klanan esaslara g ö re de ğ erlenir.

(2) Fon portf ö y ü nde yer alan di ğ er varl ı klar ise, Kurulun yat ı r ı m fonlar ı n ı n finansal raporlamalar ı na ili ş kin d ü zenlemelerinde yer alan de ğ erlemeye ili ş kin esaslara uygun olarak ve izahnamede a çı klanan ş ekilde de ğ erlenir.

(3) 16 nc ı maddenin yedinci f ı kras ı nda belirtilen durumlar ı n ger ç ekle ş mesi halinde, de ğ erleme esaslar ı n ı n tespiti hususunda kurucu y ö netim kurulu karar alabilir. Bu durumda de ğ erleme esaslar ı n ı n gerek ç eli olarak karar defterine yaz ı larak, Kurula ve portf ö y saklay ı c ı s ı na bildirilmesi zorunludur.

ALTINCI B Ö L Ü M

Kamuyu Ayd ı nlatmaya İ li ş kin Esaslar

Fona ili ş kin bilgilerin kamuya a çı klanmas ı

MADDE 19 ‒ (1) Takip edilen endeksin ve fon portf ö y ü n ü n kamuya a çı klanma periyotlar ı konusunda ayr ı nt ı l ı bilgilere izahnamede yer verilmesi zorunludur.

(2) EK/5 ’ de yer alan hususlar, ö zel durumlar ı n kamuya a çı klanmas ı na ili ş kin Kurul d ü zenlemeleri ç er ç evesinde kamuya duyurulur.

(3) Fon taraf ı ndan yap ı lacak reklam ve ilanlar ile ilgili olarak Kurulun bu konudaki d ü zenlemelerine uyulur.

YED İ NC İ B Ö L Ü M

Ç e ş itli H ü k ü mler

Ortak h ü k ü mler

MADDE 20 ‒ (1) Bu Tebli ğ de h ü k ü m bulunmayan konularda; fonlar Kurulunun yat ı r ı m fonlar ı na ve portf ö y saklama hizmeti ve bu hizmette bulunacak kurulu ş lara ili ş kin d ü zenlemelerinde yer alan h ü k ü mlere tabidir.

(2) Yat ı r ı m Fonlar ı na İ li ş kin Esaslar Tebli ğ inin 33 ü nc ü maddesinin birinci f ı kras ı n ı n uygulanmas ı nda, unvan ı nda endeks ibaresi yer alan fonlar i ç in ge ç erli olan s ı n ı rlamalar uygulan ı r.

(3) Fonun finansal raporlama esaslar ı na ili ş kin olarak Kurulun yat ı r ı m fonlar ı n ı n finansal raporlamalar ı na ili ş kin d ü zenlemelerine uyulur.

(4) Fon taraf ı ndan, Kurulun bireysel portf ö ylerin ve kolektif yat ı r ı m kurulu ş lar ı n ı n performans sunumuna, performansa dayal ı ü cretlendirme ile notland ı rma ve s ı ralama faaliyetlerine ili ş kin d ü zenlemeleri ç er ç evesinde performans sunu ş raporu haz ı rlanmas ı zorunlu de ğ ildir.

Di ğ er h ü k ü mler

MADDE 21 ‒ (1) Nakit kar şı l ığı ger ç ekle ş tirilen birincil piyasa i ş lemlerinde kurucunun, portf ö y saklay ı c ı s ı n ı n, yetkilendirilmi ş kat ı l ı mc ı n ı n ve y ö neticinin sorumluluklar ı na ili ş kin esaslar Kuruldan onay al ı narak belirlenir ve bu esaslara fon i ç t ü z üğü nde ve fon izahnamesinde yer verilir.

(2) Nakit kar şı l ığı ger ç ekle ş tirilen birincil piyasa i ş lemlerinde, birincil piyasa i ş lemine dair emrin al ı nmas ı ile bu i ş lemin ger ç ekle ş tirilmesi aras ı nda ge ç en s ü re i ç inde piyasa ko ş ullar ı na ba ğ l ı olarak ortaya çı kan maliyetler fona yans ı t ı lmaz. S ö z konusu maliyetleri kar şı layacak taraflara ili ş kin ayr ı nt ı l ı esaslara fon i ç t ü z üğü nde ve fon izahnamesinde yer verilir.

Kurul ü creti

MADDE 22 ‒ (1) Kanunun 130 uncu maddesinin üçü nc ü f ı kras ı uyar ı nca takvim y ı l ı esas al ı narak üç er ayl ı k d ö nemlerin son i ş g ü n ü nde fon toplam de ğ erinin y ü zbinde be ş i oran ı nda kurucu taraf ı ndan hesaplanan ve portf ö y saklay ı c ı s ı taraf ı ndan onaylanan ü cret, izleyen 10 i ş g ü n ü i ç erisinde kurucu taraf ı ndan Kurul Hesab ı na yat ı r ı l ı r. İ lgili dekontlar ı n ve hesaplama tablosunun bir ö rne ğ i be ş i ş g ü n ü i ç inde Kurula iletilir.

Y ü r ü rl ü kten kald ı r ı lan tebli ğ ve at ı flar

MADDE 23 ‒ (1) 13/4/2004 tarihli ve 25432 say ı l ı Resm î Gazete ’ de yay ı mlanan Borsa Yat ı r ı m Fonlar ı na İ li ş kin Esaslar Tebli ğ i (Seri: VII, No: 23) y ü r ü rl ü kten kald ı r ı lm ış t ı r.

(2) 13/4/2004 tarihli ve 25432 say ı l ı Resm î Gazete ’ de yay ı mlanan Borsa Yat ı r ı m Fonlar ı na İ li ş kin Esaslar Tebli ğ i (Seri: VII, No: 23) ’ ne yap ı lan at ı flar bu Tebli ğ e yap ı lm ış say ı l ı r.

Ge ç i ş h ü k ü mleri

GE Çİ C İ MADDE 1 ‒ (1) Bu Tebli ğ in yay ı m ı tarihinden ö nce paylar ı halka arz edilmi ş olan fonlar ı n bu maddenin y ü r ü rl üğ e girdi ğ i tarihten itibaren bir y ı l i ç inde bu Tebli ğ h ü k ü mlerine uyum sa ğ lamalar ı zorunludur. Aksi takdirde, kurucu taraf ı ndan i ç t ü z ü k veya izahnamenin ticaret sicilinden terkin ettirilmesi i ç in bu s ü reyi takip eden 20 i ş g ü n ü i ç inde Kurula ba ş vurulmas ı zorunludur.

(2) Bu Tebli ğ in yay ı m ı tarihinden ö nce paylar ı halka arz edilmi ş olan fonlar i ç in bu Tebli ğ in 9 uncu maddesinin alt ı nc ı f ı kras ı nda belirtilen ş art ı n 30/6/2015 tarihi itibar ı yla sa ğ lanmas ı zorunludur.

Mevcut ba ş vurular ı n sonu ç land ı r ı lmas ı

GE Çİ C İ MADDE 2 ‒ (1) Bu Tebli ğ in yay ı m ı tarihinden ö nce Kurul taraf ı ndan karara ba ğ lanmam ış kurulu ş ba ş vurular ı nda, bu Tebli ğ in 9 uncu maddesinin ikinci ve alt ı nc ı f ı kralar ı uygulan ı r.

(2) Bu maddenin y ü r ü rl üğ e girdi ğ i tarihten ö nce Kurul taraf ı ndan karara ba ğ lanmam ış olan kurulu ş ve izahname onay ı ba ş vurular ı n ı n sonu ç land ı r ı lmas ı nda bu Tebli ğ h ü k ü mleri uygulan ı r.

Y ü r ü rl ü k

MADDE 24 ‒ (1) Bu Tebli ğ in 9 uncu maddesinin ikinci ve alt ı nc ı f ı kralar ı yay ı m ı tarihinde, di ğ er h ü k ü mleri 1/7/2014 tarihinde y ü r ü rl üğ e girer.

Y ü r ü tme

MADDE 25 ‒ (1) Bu Tebli ğ h ü k ü mlerini Kurul y ü r ü t ü r.

EK/1

TAK İ P FARKI VE TAK İ P HATASININ HESAPLANMASI

Takip Hatas ı (Tracking Difference):

TD = R P – R B

TD: Takip fark ı

R P : Fonun y ı ll ı k getirisi (Fon toplam de ğ eri esas al ı narak hesaplanan)

R B : Takip edilen endeksin y ı ll ı k getirisi

Takip Fark ı (Tracking Error):

TE: Takip hatas ı

R P : Fonun getirisi (Fon toplam de ğ eri esas al ı narak hesaplanan)

R B : Takip edilen endeksin getirisi

N: Hesaplamaya konu g ü n say ı s ı

EK/2

FON İÇ T Ü Z ÜĞÜ NDE YER ALMASI GEREKEN ASGAR İ UNSURLAR

a) Fonun unvan ı ve s ü resi,

b) Kurucunun, y ö neticinin, portf ö y saklay ı c ı s ı n ı n ve yetkilendirilmi ş kat ı l ı mc ı n ı n unvan ı ve adresleri,

c) Asgari i ş lem birimi,

ç ) Endekse ve endeks yap ı c ı s ı na ili ş kin bilgiler,

d) Fonun yat ı r ı m politikas ı na, amac ı na, yat ı r ı m s ı n ı rlamalar ı na, endeks takip stratejisine ve risklerine ili ş kin genel esaslar,

e) Fon portf ö y ü n ü n olu ş turulmas ı na ve kat ı lma paylar ı n ı n halka arz ı na ili ş kin genel esaslar,

f) Fonun g ö sterge niteli ğ indeki fon toplam de ğ erinin ve birim pay de ğ erinin a çı klanmas ı na ili ş kin genel esaslar,

g) Fonun birincil ve ikincil piyasa i ş lemlerine ili ş kin ayr ı nt ı l ı esaslar,

ğ ) Portf ö y ü n y ö netimine ve saklanmas ı na ili ş kin esaslar,

h) Portf ö y ü n de ğ erlemesine ili ş kin esaslar,

ı ) Fon malvarl ığı ndan yap ı labilecek harcamalara ili ş kin esaslar ile Fonun y ö netim ü creti ile toplam gider oran ı ,

i) Fon gelir gider fark ı n ı n kat ı lma pay ı sahiplerine aktar ı lmas ı na ili ş kin esaslar,

j) Varsa temett ü da ğı t ı m ı na ili ş kin esaslar,

k) Fonun tasfiye ş ekli,

l) Kurulca belirlenecek di ğ er unsurlar.

EK/3

FON İ ZAHNAMES İ NDE YER ALMASI GEREKEN ASGAR İ UNSURLAR

a) Fonun unvan ı ve s ü resi,

b) Kurucunun, y ö neticinin, portf ö y saklay ı c ı s ı n ı n ve yetkilendirilmi ş kat ı l ı mc ı n ı n unvan ı ve adresleri,

c) Fonun portf ö y y ö neticilerine ve kurucunun y ö netim kurulu ü yelerine ili ş kin bilgi,

ç ) Asgari i ş lem birimi,

d) Endekse ve endeks yap ı c ı s ı na ili ş kin bilgiler ile Endeks de ğ erinin a çı klanma esaslar ı ,

e) Fonun yat ı r ı m politikas ı na, amac ı na, yat ı r ı m s ı n ı rlamalar ı na, endeks takip stratejisine ve risklerine ili ş kin ayr ı nt ı l ı esaslar,

f) Takip fark ı ile takip hatas ı n ı n hesaplanmas ı na ili ş kin esaslar ile Fon kat ı lma paylar ı n ı n halka arz ı n ı takip eden ilk bir y ı l i ç in hesaplanmak ü zere takip hatas ı n ı n normal piyasa ko ş ullar ı alt ı nda ger ç ekle ş ebilecek tahmini de ğ eri,

g) Fonun takip etti ğ i endeksin performans ı n ı yans ı tmas ı na etki edecek ve takip fark ı ile takip hatas ı n ı n b ü y ü kl üğü n ü etkileyebilecek fakt ö rlere (i ş lem maliyetleri, toplam giderler, likit olmayan varl ı klar ve benzeri) ili ş kin a çı klamalar,

ğ ) Fon portf ö y ü n ü n olu ş turulmas ı na ve kat ı lma paylar ı n ı n halka arz ı na ili ş kin ayr ı nt ı l ı esaslar,

h) Fonun g ö sterge niteli ğ indeki fon toplam de ğ erinin ve birim pay de ğ erinin hesaplanmas ı na ve a çı klanmas ı na ili ş kin esaslar,

ı ) Fonun birincil ve ikincil piyasa i ş lemlerine ili ş kin ayr ı nt ı l ı esaslar,

i) Portf ö y ü n y ö netimine ve saklanmas ı na ili ş kin esaslar,

j) Portf ö y ü n de ğ erlemesine ili ş kin esaslar,

k) Fonun y ö netim ü creti, komisyon ve di ğ er giderleri ile toplam gider oran ı ,

l) Fon gelir gider fark ı n ı n kat ı lma pay ı sahiplerine aktar ı lmas ı na ili ş kin esaslar,

m) Fonun vergilendirme esaslar ı ,

n) Fon bilgilendirme dok ü manlar ı n ı n ve finansal raporlar ı n nereden temin edilebilece ğ ine ili ş kin bilgi,

o) Varsa temett ü da ğı t ı m ı na ili ş kin esaslar,

ö ) Fonun tasfiye ş ekli,

p) Fonun denetimini yapacak kurulu ş a ili ş kin a çı klama,

r) D ış ar ı dan al ı nan hizmetlere ili ş kin bilgi,

s) Kurulca belirlenecek di ğ er unsurlar.

EK/4

YATIRIMCI B İ LG İ FORMUNDA YER ALMASI GEREKEN ASGAR İ UNSURLAR

a) Fonu tan ı t ı c ı bilgi,

b) Asgari i ş lem birimi,

c) Fonun birincil ve ikincil piyasa i ş lemlerine ili ş kin genel esaslar,

ç ) Endekse ve endeks yap ı c ı s ı na ili ş kin genel bilgiler ile Endeks de ğ erinin a çı klanma esaslar ı ,

d) Fonun endeks takip stratejisine ili ş kin genel esaslar,

e) Takip fark ı ile takip hatas ı n ı n hesaplanmas ı na ili ş kin esaslar ile Fon kat ı lma paylar ı n ı n halka arz ı n ı takip eden ilk bir y ı l i ç in hesaplanmak ü zere takip hatas ı n ı n normal piyasa ko ş ullar ı alt ı nda ger ç ekle ş ebilecek tahmini de ğ eri,

f) Fonun takip etti ğ i endeksin performans ı n ı yans ı tmas ı na etki edecek ve takip fark ı ile takip hatas ı n ı n b ü y ü kl üğü n ü etkileyebilecek fakt ö rlere (i ş lem maliyetleri, toplam giderler, likit olmayan varl ı klar ve benzeri) ili ş kin a çı klamalar,

g) Yat ı r ı m ama ç lar ı n ı n ve yat ı r ı m politikas ı n ı n k ı sa tan ı m ı ile portf ö y da ğı l ı m ı ,

ğ ) Fonun y ö netim ü creti, komisyon ve di ğ er giderleri ile toplam gider oran ı ,

h) Fonun varsa ge ç mi ş performans ı veya fon t ü r ü ne ba ğ l ı olarak performans senaryo analizleri,

ı ) Fonun maruz kald ığı risklerle ilgili uygun a çı klamalar ı ve uyar ı lar ı i ç eren risk ve getiri profili .

EK/5

KAMUYA A Ç IKLANACAK Ö ZEL DURUMLAR

a) Fonun takip etti ğ i endekse ili ş kin a çı klamalar;

1) Endeksin de ğ i ş mesi,

2) Endeks kapsam ı nda yer alan varl ı klar ı n ve/veya bu varl ı klar ı n a ğı rl ı klar ı n ı n de ğ i ş mesi,

3) Endeksin a çı klanma ş eklinde ve a çı kland ığı veri da ğı t ı m kanallar ı nda de ğ i ş iklik yap ı lmas ı ,

4) Takip eden ay ı n ilk i ş g ü n ü nde a çı klanmak ü zere; her ay ı n sonu itibar ı yla, son bir y ı ll ı k d ö nem i ç in hesaplanan takip fark ı ve takip hatas ı ile takip fark ı n ı n ve takip hatas ı n ı n ö nemli ö l çü de artmas ı durumunda fark ı n gerek ç eleri,

5) Her y ı l ı n son i ş g ü n ü nde, bir sonraki y ı la ili ş kin takip hatas ı n ı n normal piyasa ko ş ullar ı alt ı nda ger ç ekle ş ebilecek tahmini de ğ eri,

6) Her y ı l Ocak ay ı n ı n en ge ç son i ş g ü n ü nde, bir ö nceki y ı l i ç in ö ng ö r ü len tahmini takip hatas ı , ger ç ekle ş en takip fark ı ve takip hatas ı ve tahmini takip hatas ı ile ger ç ekle ş en takip hatas ı n ı n ö nemli ö l çü de farkl ı la ş mas ı durumunda fark ı n gerek ç eleri,

b) Fon kurucusuna, y ö neticisine, portf ö y saklay ı c ı s ı na, yetkilendirilmi ş kat ı l ı mc ı ya ili ş kin a çı klamalar;

1) Fonun kurucusunun, y ö neticisinin, portf ö y saklay ı c ı s ı n ı n, yetkilendirilmi ş kat ı l ı mc ı s ı n ı n de ğ i ş mesi,

2) S ö z konusu kurulu ş lar ı n ı n ortakl ı k merkezinin ya da faaliyetlerinin y ü r ü t ü ld üğü ana birimlerinin adres, telefon veya faks numaralar ı gibi ileti ş im bilgilerinin de ğ i ş mesi,

3) Fonla ilgili faaliyetleri nedeniyle, kurucu, yetkilendirilmi ş kat ı l ı mc ı , portf ö y saklay ı c ı s ı , y ö netici ve bu kurumlar ı n yetkilileri hakk ı nda Kurulca uygulanan yapt ı r ı mlar,

4) Fon kurucusu, y ö neticisi, portf ö y saklay ı c ı s ı ve yetkilendirilmi ş kat ı l ı mc ı s ı ile ilgili olarak, Kurulun ö zel durumlar ı n kamuya a çı klanmas ı na ili ş kin d ü zenlemeleri uyar ı nca yap ı lan a çı klamalardan; fon kat ı lma paylar ı n ı n de ğ erini, yat ı r ı mc ı lar ı n yat ı r ı m kararlar ı n ı ve Fonun birincil ve ikincil piyasa i ş lemlerini do ğ rudan veya dolayl ı olarak etkileyebilecek nitelikte olanlar,

c) Fonun i ş lem esaslar ı na ve birim pay de ğ erine ili ş kin a çı klamalar;

1) Fonun birincil ve ikincil piyasa i ş lemlerine ili ş kin esaslarda de ğ i ş iklik yap ı lmas ı , bu i ş lemlerin durdurulmas ı veya s ı n ı rland ı r ı lmas ı ,

2) Asgari i ş lem biriminin de ğ i ş mesi,

3) Fonun birim pay de ğ erinin hesaplanamamas ı ya da kamuya duyurulamamas ı sonucunu do ğ uracak geli ş melerin olmas ı ,

4) Fonun g ö sterge niteli ğ indeki fon toplam de ğ erinin ve birim pay de ğ erinin a çı kland ığı veri kanallar ı nda yap ı lan de ğ i ş iklikler,

5) Her ay ı n son i ş g ü n ü yap ı lacak de ğ erlendirme itibar ı yla, fon toplam de ğ erinin son üç ayl ı k ortalama de ğ eri 3.000.000 TL ’ nin alt ı na d üş mesi,

ç ) Fonun portf ö y yap ı s ı na ve y ö netim stratejisine ili ş kin a çı klamalar;

1) Fonun portf ö y yap ı s ı n ı n, portf ö y s ı n ı rlamalar ı n ı n, yat ı r ı m stratejisinin, endeks takip stratejisinin de ğ i ş mesi,

2) Fon portf ö y ü n ü n de ğ erleme esaslar ı n ı n de ğ i ş mesi,

3) Fon portf ö y ü nde yer alan varl ı klar ı n saklama esaslar ı n ı n de ğ i ş mesi,

4) Borsa d ışı repo-ters repo i ş lemlerine taraf olunmas ı durumunda, s ö zle ş menin vadesi, faiz oran ı , kar şı taraf ı ve kar şı taraf ı n derecelendirme notu ile ilgili bilgiler,

5) Taraf olunan borsa d ışı s ö zle ş melerin 17 nci maddenin on yedinci f ı kras ı n ı n (c) bendinde yer alan ilkelere uygunlu ğ unun temini i ç in uygulanacak g ü venilir y ö ntemler ve s ö zle ş melerle ilgili genel ilkeler,

6) Kredi al ı nmas ı halinde kredinin tutar ı , faizi, al ı nd ığı tarih ve kredi al ı nan kurulu ş ile geri ö denece ğ i tarih,

d) Fonun idari yap ı s ı na ve organizasyonuna ili ş kin a çı klamalar;

1) Kurucunun y ö netim kurulu ü yelerinin, fon m ü d ü r ü ve fon b ü nyesinde ö nemli karar ve yetki sorumlulu ğ u ta şı yan di ğ er ki ş ilerin atanmas ı , ayr ı lmas ı ya da herhangi bir nedenle de ğ i ş mesi,

2) S ö z konusu ki ş iler hakk ı nda Kurul taraf ı ndan uygulanan yapt ı r ı mlar,

e) Fonun mali yap ı s ı na ili ş kin a çı klamalar;

1) Fon y ö netim ü cretinde, komisyon ve di ğ er giderleri ile ve toplam gider oran ı nda de ğ i ş iklik yap ı lmas ı ,

2) Fon taraf ı ndan ö denen endeks lisanslama ü cretleri ve buna ili ş kin de ğ i ş iklikler,

f) Fonun sona ermesi, devri, d ö n üş t ü r ü lmesi, birle ş tirilmesi ve kurucusunun de ğ i ş tirilmesi durumunda yap ı lacak a çı klamalar;

1) Fonun sona ermesi, devri, d ö n üş t ü r ü lmesi, birle ş tirilmesi ve kurucusunun de ğ i ş tirilmesi konusunda al ı nan yetkili organ kararlar ı ,

2) Bu i ş lemlere y ö nelik olarak resmi ba ş vuru yap ı lmas ı , izin al ı nmas ı ve s ü rece dair t ü m geli ş meler (Konuya ili ş kin Kurul izni tarihinden itibaren, duyuru metninde belirtilecek de ğ i ş ikliklerin y ü r ü rl üğ e girece ğ i tarihe kadar her g ü n ve duyuru metnini i ç erecek ş ekilde yap ı lacak),

g) Di ğ er a çı klamalar;

1) Fon kat ı lma paylar ı n ı n yabanc ı ü lke borsalar ı nda i ş lem g ö rmeye ba ş lamas ı , i ş lem g ö rd üğü piyasalar ı n de ğ i ş mesi veya kottan çı kar ı lmas ı ,

2) Mevzuat de ğ i ş iklikleri nedeniyle fonun faaliyetlerinin ö nemli ö l çü de etkilenece ğ inin ortaya çı kmas ı ,

3) Yukar ı da say ı lmamakla birlikte, fonun faaliyetlerini ve mali durumunu ö nemli ö l çü de etkileyecek bir geli ş me olmas ı ya da daha ö nce d ü zenli olarak kamuya a çı klanan raporlar, mali tablo, mali tablo dipnotlar ı , bilgilendirme dok ü manlar ı gibi yollarla kamuya a çı klanan bir durumda ö nemli bir de ğ i ş ikli ğ in ortaya çı kmas ı .

Borsa Yatırım Fonlarına İlişkin Esaslar Tebliği (III-52.2)

Bunlar da ilginizi çekebilir

12 şehirde 24 yeni idare mahkemesi kuruldu.

Haciz ve ara buluculukla ilgili kanun Resmi Gazete'de

İçişleri Bakanlığı'ndan yönetmelik değişikliği: 'Abartıya kaçamaz'

İktidar geri adım attı: Avukat 'beyanı' sorunu çözüldü

Suça sürüklenen çocukların isimleri yayımlandı

‘Akıl sağlığı yerinde’ halkla ilişkiler personeli aranıyor

Terörle mücadelede görev alanlar suç işlerse, avukat ücretlerini devlet ödeyecek

KHK'liler artık avukatlık yapabilecek!

Resmi Gazete'de yayınlandı: Sarma sigara içenlere kötü haber

Resmi Gazete'de yayımlandı! Ehliyetlerle ilgili önemli karar

Torba Kanun jet hızıyla yürürlüğe girdi

Resmi Gazete’de 5 günde 4 önemli düzenleme yayımlandı!

12 ülkeye vize muafiyeti Resmi Gazete’de

Elektronik sigara yasağı Resmi Gazete’de

İmar Kanunu'nda değişiklik Resmi Gazete yayımlandı

Resmi Gazete'de fıkıh referansına tepki

Resmi Gazete'de yayımlandı: Tüm vatandaşları ilgilendiriyor

Kişisel Veriler için suç duyurusu kararı

Yargı reform paketi Resmi Gazete'de! İşte o düzenlemeler

Avukatlık hizmetlerinde KDV indirildi